El Nordiska Latinamerika Institutet de Estocolmo (Universitetsvägen 10 B, hus B, plan 5) fue fundado en 1951 gracias al trabajo de un Comité de Colaboración Ibero-Americana que unía gente del mundo industrial y comercial con gente del mundo académico. Igual que el Instituto de Gotemburgo encontró su primera casa dentro de la Escuela de Altos Estudios Mercantiles con la diferencia de que sus fondos desde el principio fueron estatales, aunque modestos, derivados de un fondo de comercio y navegación.
Magnus Mörner fue primer bibliotecario y a partir de 1953 director del Instituto.
La biblioteca y la organización de conferencias públicas fueron las primeras actividades, seguidas por publicaciones, cursos, investigación y divulgación de información sobre Latinoamérica – de diferente extensión en distintas épocas igual al Instituto de Gotemburgo. También en los años 1960 hay paralelo a Gotemburgo cuando la falta de recursos dejó el Instituto con un futuro inseguro. Paradójicamente estas crisis tuvieron lugar en una época cuando el interés por Latinoamérica en Suecia estaba creciendo constantemente. La solución para Estocolmo llegó por fin en 1969 cuando el Instituto fue reorganizado como una entidad estatal independiente con estatutos que especificaban más o menos las actividades que se habían efectuado desde el principio. El Premio Nobel de Economía Gunnar Myrdal (1898-1987) fue el primer presidente del nuevo consejo directivo. La biblioteca fue subordinada a la Biblioteca Real.
En 1977 el Instituto fue incorporado en la Universidad de Estocolmo y la biblioteca fue afiliada a la Biblioteca Universitaria; en 1985 se trasladó al campus principal de la Universidad a los locales que todavía ocupa. Desde 2000 el Instituto forma parte del Departamento de Español, Portugués y Estudios Latinoamericanos, pero con su propio consejo directivo. Entre 1973 y 1990 funcionó como secretariado de NOSALF –Nordic Association of Latin American Studies con el soporte del Consejo Nórdico y en 1994 fue uno de los organizadores del 48 Congreso Internacional de Americanistas.
Las publicaciones principales son la revista Iberoamericana y la serie Monographs a las que se añaden varias series de trabajos y ponencias.
La biblioteca dependía al principio principalmente de donaciones y canjes utilizando los contactos que Magnus Mörner había hecho. En relación con la reorganización del Instituto en 1969 la biblioteca, como el resto del Instituto, fue orientada hacia las ciencias sociales y economía y dejando a un lado los países de la Península Ibérica; también los recursos para las adquisiciones aumentaron lo que permitió un trabajo más sistemático con la colección, pero todavía la mitad de las adquisiciones anuales se consiguen por medio de canjes. Tiene más de 45 000 volúmenes y 228 revistas en curso. La colección cubre toda Latinoamérica pero geográficamente, la colección más antigua es fuerte en cuanto a México y Perú. Las disciplinas principales son ciencias políticas, economía política,historia, historia económica, sociología y antropología.